- if you’ve clicked on this video you’re probably interested in working in finance and you might be wondering to yourself what are some of the most important skills you need to have in order to break into and be successful in this industry.
- now you might be going into college or you’re currently in college or you’re just entering the job market or you may be pivoting from a different industry whatever your situation is these five skills that I’m about to tell you are ones that you can start working on right now.
- in order to put on your resume stand out in an interview or immediately impress your team once you join the desk and to clarify.
- These skills will mostly pertain to the market side of finance and are ones that I’ve identified
- over 3 years working at JP Morgan and now a hedge fund that are essential to Traders portfolio managers and Risk Managers like myself.
- see if you can answer this question.
- Non-farm payrolls printed softer than expected what are treasury yields likely to do what will stocks do what about gold
- One of the most important skills to have when working within the financial markets is to understand how markets behave now.
- For Better or For Worse this is an impossible yet necessary task.
- On the bright side it keeps things interesting and challenging but on the negative side something that may have been true in the past may not be True the future.
- And so you’ll constantly have to be updating your strategies and your Frameworks.
- And the reason for that is because markets are unpredictable given that markets are just made up of people and algorithms, making investment decisions based off of incomplete information.
- it can be easy for markets to become irrational and do things you may not expect.
- Just like that John Maynard keen’s quote goes “markets can remain irrational, longer than you can remain solvent”
- if you try to fight the market that is a quick road to ruin so it’s important to stay open-minded
- and adaptable now just because markets can be irrational doesn’t mean we
- shouldn’t try to understand the underpinnings of what drives the market
- let’s go back to the question that I posed in the beginning of this section
- which is how does a piece of economic data like non-farm payrolls affect
- different markets when I was browsing for Clips to use to my previous YouTube
- videos I came across this clip from the HBO TV show industry which is actually
- about the world of banking and trading now I haven’t seen the show personally
- but this clip actually does give a pretty decent example I’ll be a bit
- dramatized of how a Trader might react to an important economic data point like
- non-farm pay rolles plus 120 versus Street at plus2
- what did I say okay pull up the trade and put l she
- I shouldn’t be doing this it’s already done execute anywhere
- within 10 grand and you might get away with this this most oneway traffic
- printed soft and running it Harper don’t around cover that risk now so the clip
- starts off with her being lawn the British pound US dollar pair AKA cable
- here’s a quick fun fact this currency pair is actually nicknamed cable because
- the first exchange rates between the pound and the dollar were transmitted
- using underseat cables that ran across the entire Atlantic Ocean okay now back
- to the clip it actually seems like the protagonist accidentally plac this trade
- and the person on the phone that is talking to her is someone from middle
- office who is in charge of booking the trades and is telling her to get out of
- this position that’s when she sees that the non-farm payroll print is softer
- than expected so she holds on to the position for a bit longer hoping to exit
- out at a profit and lo and behold the pound strengthens okay so why does this
- happen well first what is non-farm pay rolles as the name suggests this data
- point measures how many people are employed in the US excluding Farm
- Workers and a few other categories on the first Friday of every month the
- Bureau of Labor Statistics will publish the month-over-month changes in these
- payroll numbers so when it prints softer than expected it means not as many jobs
- were added in the prior month as was expected signaling a weaker labor market
- and likely slower growth in the US economy which means the FED will have to
- loosen monetary policy to support the economy and that translates to lower
- yields in the US when there are lower yields that generally makes that
- country’s currency less attractive to other Count’s currencies where they
- could potentially a higher yield so the currency will sell off and in this case
- the pound rallies against the dollar now of course there are many other factors
- at play as well such as how economic growth and inflation are playing out in
- other countries trade Dynamics and tariffs and geopolitical events this is
- a good example of what I mean when I say you can never fully understand the
- markets because the market could fix it on different things at different times
- such as now when Global inflation is front and center people might be less
- concerned about something like the trade balance numbers even though those should
- still theoretically have an impact on supply and demand of a currency but that
- just may be having less of an impact now and this was just for an exchange to be
- successful in the finance industry you should also have a fundamental
- understanding of what drives other markets like fixed income stocks
- Commodities credit and how an event that occurs in one market can have a ripple
- effect that affects other ones as well and this is when you start to see just
- how daunting of a task this is and why people spend their whole lives studying
- this stuff but in order to help with that I’m excited to announce that I am
- partnering with Seeking Alpha to provide you guys with an incredibly useful tool
- for developing your market knowledge Seeking Alpha is website that I myself
- have been using for years and has a countless number of articles that you
- can read through to help you get a better understanding of these Concepts I
- just talked about they have analysis on virtually every topic you can imagine
- from different asset classes like bonds or FX to topics like the economy as a
- whole investing strategies or my personal favorite stock ideas they also
- have the latest news on a number of relevant topics like Global macro the US
- economy company earnings and more they even have a section of the most
- important Market data neatly compiled so that you can easily see for example
- where the US tenure is trading where the S&P 500 is trading where oil is trading
- per barrel and much more now I believe Seeking Alpha is technically free to use
- but there is a limit to how many articles you can read unless you upgrade
- to a premium version the premium version cost $239 a year which I already think
- is not too bad but if you click the link down in the description below you can
- get 20% off the yearly subscription which translates to just 50 cents a day
- which I think is just incredible value for that price especially since some of
- the information and Analysis is honestly on par with what I from my Bloomberg
- terminal which costs $25,000 a year or more I would be recommending Seeking
- Alpha even if I wasn’t doing this partnership with them I think I even
- mentioned them in one of my previous videos but now you can get the premium
- version for 20% off and even if you don’t want to subscribe to that I would
- still recommend you check them out regardless the second skill you must
- have is knowledge about the different Financial products now this can also get
- pretty complicated and new Financial products are literally created every
- year but I think the most common ones you are likely to come across and you
- should have at least a basic understanding of are stocks bonds
- Futures and options I’d also say currencies but I’d say that’s more about
- understanding the markets rather than the underlying mechanics since currency
- trading is just exchanging one currency for another or it’ll be traded through
- derivative products like swaps Futures and options although this video isn’t
- about financial instruments I’ll still go rapid fire through these and briefly
- try to explain what each of them are as for the first two stocks and bonds these
- are probably the ones that you’ve most commonly heard of and are the ones that
- are most accessible to the average person stocks they’re pretty
- straightforward shares of a company their price goes up and down depending
- on the supply and demand of the company’s shares and when you buy a
- stock you’re either looking to profit off of the price appreciation or having
- the company pay out its earnings in the form of dividends bonds for the longest
- time bond trading wasn’t terribly exciting with interest rates anchored at
- z% but now thanks to inflation and central banks raising rates bonds are
- cool again unlike stocks bonds are debt instruments issued by governments
- corporations municipalities in order to raise Capital So when you buy a bond
- you’re effectively loaning money to The Entity and they’re paying you interest
- in the form of coupon payments then when the bond expires you get the money that
- you loan back and here’s another fun fact the reason they’re called coupon
- payments is because back in the day when bonds were still issued in paper you
- literally had to rip off the coupon from the bond in order to redeem your payment
- now there are a lot more nuances to the bond market and bonds in general such as
- how the bonds yield and its price move inversely to each other but this video
- isn’t about bonds so I’d encourage you to do some reading on your own and let’s
- move on up next we have Futures Futures are essentially a contract to buy a
- certain asset at a specified time in the future at a predetermined price now
- Futures actually started off being used by grain Farmers to hedge against
- commodity price risk producers would enter into these contracts where they
- could sell their crop at a predetermined price and buyers could buy at a
- predetermined price so that there are no price spikes or crazy fluctuations for
- either party that are caused by factors outside of their control like the
- weather in the modern day some Futures are still used in that fashion
- particularly the commodity ones but now Futures are increasingly being used as
- speculative instruments by Traders since one Future’s contract contract gives you
- a large exposure to that asset and you only have to put down an initial sum of
- money known as margin for example one contract of the S&P 500 E mini future
- gives you the exposure of about $250,000 worth of the S&P 500 Index and you only
- have to put down margin of about $113,000 another reason why Futures are
- pretty popular as speculative instruments are that they’re pretty
- liquid and are traded as standardized contracts on exchanges like the New York
- merkal Exchange and the Chicago merkal Exchange finally we have options which
- are similar to Futures in that they’re also a contract to buy an asset at a
- specified time at a specified price but the main difference is that with Futures
- you are obligated to buy or sell the asset but with options as the name
- suggests you have the option to buy or sell therefore unlike Futures which have
- a linear payoff as in you could have an infinite loss or an infinite gain
- options have a cap loss which is the amount you paid for the options contract
- aka the premium for example if the price of the underlying asset Falls below the
- predeter price to aka the strike price you simply don’t exercise the option and
- it expires worthless there are two types of options a call option is used to
- speculate on the price of the underline going up and a put option is used to
- speculate on the price of the underline going down in the case of a call you
- make money when the price of the underlying asset goes above the strike
- price because you can then buy the underlying asset at that predetermined
- lower price and it’s the opposite in the case of a put you make money when the
- price of the underlying asset goes below the strike price because then you can
- sell the asset at that higher price you can also go short these contracts and
- also combine them or mix and match them in different ways that is entirely out
- of the scope of this video Once you finish learning the basics of options
- you then need to learn the Greeks learning the Greeks are an essential
- step to understanding options because all these metrics combined to form the
- price of the option and each of them individually will tell you your exposure
- to the different risks associated with options again this can get very
- complicated very fast so if you want to learn more you can always pick up a copy
- of options Futures and other Financial derivatives by John Hull or if you’re
- not feeling that you can always check out the YouTube channel in the money he
- has a lot of great videos on options and he breaks them down in a very simple
- manner the next skill you must learn is basic
- statistics now the extent of my formal education in stats was just one intro to
- stats class that I took during my sophomore year of college so I’m not
- exactly sure what will constitute as basic but essentially here are a few
- Concepts that I find myself frequently using in my daily work and I’ll try to
- give an example of how I use it in each case variance Co variance and standard
- deviation first off you have standard deviation which in modern Finance is the
- measurement of volatility this is used in many areas of Finance from assessing
- a Security’s risk to pricing options to assessing a portfolio’s performance by
- calculating your risk adjusted returns using something like the sharp ratio you
- also have variance and co-variance with these two concepts you can calculate
- things like portfolio variance which you can use to compare portfolios and see if
- certain assets are contributing positively or negatively to the overall
- variance or risk of your portfolio on a similar note we also commonly use
- Concepts like correlation and regression to identify the strength or the
- direction of the relationship between two different assets or say pieces of
- economic or financial data the last one is probability and more specifically
- probability distributions which are commonly used to model the range of
- possible returns for an asset or portfolio such as vest which are used to
- estimate the probability of losses under a potential extreme Market move and is a
- crucial risk monitoring tool to make sure that the portfolio doesn’t lose too
- much money given a crisis scenario I might be missing a few Concepts here or
- there but these are essentially the ones that I’ve most seen commonly used in the
- world of portfolio management and trading so hopefully that can give you a
- sense of what to expect I feel like even just a years ago
- when I first started working there was only a few select number of people that
- I worked with that knew how to code now fast forward to years it now seems like
- everyone that I run into in the workforce can at least code at a basic
- level and now most job postings that have come across also seem to require
- some sort of coding skill but more recently ever since I learned how I code
- myself I really come to understand the value that automating daily processes
- can have while it may seem like a big upfront task to write a script that only
- saves you 15 minutes a day those 15 minutes every day can quickly add up not
- to mention the amount of time that you save your team even after you leave the
- rule it also unlocks a whole new realm of quantitative techniques like
- principal component analysis or machine learning which is difficult to do in
- some cases and impossible to do with others with just spreadsheets but can be
- implemented in just a few lines of code with python and the sci learn library
- now you might be wondering how do I learn to code from scratch if I didn’t
- study computer science in school back when I was at JP Morgan every year they
- would have week-long boot camps intended on teaching us how to code we’d get on a
- zoom call and there’ be an instructor teaching us about different python
- Concepts like operators data types for Loops you name it now during the
- sessions I felt like I was getting a grasp on how to code but as soon as the
- boot camp was over I would slowly forget what I learned as the weeks went on so
- in my opinion the best way to learn how to code and is the way that I actually
- found some traction with is to find something that you’re trying to do with
- code and just searching up the steps to do just that I’d suggest you start off
- with something simple but something that interests you like say you want to write
- a script that pulls in stock market data and then calculates their monthly
- volatility this would already teach you some pretty useful basic basic python
- techniques like how to read an Excel file how to manipulate a data frame and
- how to perform some basic calculations but as you repeat the cycle of writing
- code then running it then getting an error and then going on Google or stack
- Overflow to search up how to fix that error you’ll naturally start to build an
- intuition on what might be causing an error and you’ll also start to remember
- how to write certain lines of code to perform certain task without having to
- search up every time essentially it’s just learning through trial and error
- now I can’t guarantee this method will allow you to become a professional coder
- and then pivot into software engineering or anything but can attest that this
- method of learning by doing helped me to learn how to code the fastest and in
- just under a year got my skill level up to a point where I could actually start
- to write programs that can perform useful tasks whereas after all those
- hours of those boot camps I retain very little
- information the last skill I want to talk about is communication excluding
- sales you might think that a markets related role doesn’t require very strong
- communication skills since you’re not dealing with clients directly but you
- still need to be able to communicate your ideas and Analysis to your team
- members and to upper management I’ll be breaking down communication into two
- categories the first is written and verbal communication and the second is
- data visualization as for the first it’s very important to communicate your ideas
- in a clear and concise manner to not only respect people’s time but to
- actually have people remember the main points you want to get across for
- example when I used to work for a bank I would lead a weekly meeting with my team
- and my managing director where I would update her on things like Risk p&l
- trading volume how certain markets are performing and usually some pieces of
- analysis that are relevant for that week so despite all that information out to
- cover and given my MD’s limited time I still have to communicate all these
- things in a timely manner and a way that she understood so that she could go to
- her superiors and report on how the risk for the public finance department is
- doing as for the second part data visualization graphs and charts can be
- an incredibly useful enhancement to your presentation or they can be a really
- quick way to utterly confuse your audience and ensure that they have no
- idea what you’re talking about oh my God bro hell no man therefore it’s important
- to first learn when and where to use a charter graph and two which chart graph
- best serves the situation so that they can actually help you get your point
- across and not detract from the message of your presentation I’ll leave you guys
- with one more tip that my former boss at JP Morgan would always tell me and that
- is to always think about the story not like a plot or anything but what exact
- sequence of points do you want to lead your audience through in order to both
- hold their attention and also inform them on the most important ideas and if
- a certain bullet point or graph derails a story that you’re trying to tell it’s
- probably best to leave it off or to restructure in a different way so those
- are the top five skills that I think anyone that wants to work on a trading
- floor whether at a bank or at a hedge fund should have and this list may seem
- pretty daunting at first but a lot of the skills that I mentioned take a
- lifetime to get really good at and to master so don’t be stressed if any of
- the skills that were on this list are something you’re not too familiar with
- or not too comfortable with I’m still just beginning to learn many of these
- things myself and I’m working on them every day and that’s one of the reasons
- why I love the finance industry is because you’re constantly learning and
- you’re always trying to get better at what you do anyways if you guys found
- this helpful please do leave a like subscribe and I’ll see you guys in the
- next one
- このビデオをクリックしたあなたは、 おそらく
- 金融業界で働くことに興味があり、この業界に参入して成功するために必要な最も重要なスキルは何なのかと疑問に思っているかもしれません。
- これから 大学に進学する人も、現在在学中の人も、就職市場に参入したばかりの人も 、あるいは別の業界から転向する人も、状況が何であれ、これからお話しする 5 つのスキルは、あなたが始められるスキルです。
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- JPモルガンで何年も働き、今は トレーダーの
- ポートフォリオマネージャーや私のようなリスクマネージャーにとって欠かせないヘッジファンドになっています。
- この質問に答えられるかどうか見てください。
- 非農業部門雇用者数は予想よりも軟調に発表されました 国債利回りはどうなる可能性がありますか 株価はどうなりますか？
- ゴールド 金融市場で 働くときに持つべき最も重要なスキルの 1 つは、市場が今どのように動いているかを理解することです。
- 良くも悪くも、これは 不可能ですが必要な作業です。
- 明るい面では、物事は面白く てやりがいがありますが、悪い面では何か 過去には真実だったかもしれませんが 、将来はそうではないかもしれません。
- そのため、戦略とフレームワークを常に更新する必要があります。
- その理由は、 市場 …が人とアルゴリズムだけで構成されていると考えると、市場は予測できないからです。
- 不完全な情報に基づいて投資決定を行うと、 市場が非合理になりやすく、そのように予想外のことが起こる可能性があります。
- ジョン・メイナード・キーン氏の言葉は次のとおりです。 それは破滅への早い道な ので、
- 今は心を開いて適応力を保つことが重要です 市場が 非合理的になる可能性があるからといって、
- 市場を動かしているものの根底を理解しようとする必要がないという意味ではありません
- 私が提起した質問に戻りましょう このセクションの冒頭では、
- 非農業部門の雇用者数などの経済データがさまざまな市場にどのような影響を与えるかについて説明しています。
- 以前の YouTube 動画に使用するクリップを探していたときに、
- HBO テレビ番組業界からこのクリップを見つけました。
- 銀行取引と取引の世界について 私はこの番組を直接見たことはありません
- が、このクリップは実際に かなりまともな例を示しています 非農業部門の給与などの重要な経済データポイントに対して
- トレーダーがどのように反応するかを少し脚色して説明します
- ロールプラス 120 対 プラス 2 のストリート
- 何を 言いましたかわかりました、取引を引き上げて彼女を置きます、
- これを行うべきではありません、すでに完了しています 10 グランド以内のどこかで実行されます、
- そしてあなたはこれで逃げられるかもしれません、 この最も一方的なトラフィックは
- ソフトで印刷されて実行されています ハーパーは 今そのリスクをカバーしていないので、クリップは
- 彼女が芝生にいるところから始まります 英国ポンド米ドルペア別名ケーブル
- ここで簡単な面白い事実があります この通貨 ペアは実際にはケーブルと呼ばれています
- ポンドとドルの間の最初の為替レートからです 大西洋全体を
- 横断する座席の下のケーブルを使用して送信されました。 さて、
- クリップに戻りますが、実際には 主人公が誤ってこの取引を行ったようです、
- そして 彼女と話している電話の相手は予約を担当するミドルオフィスの誰かです
- 取引があり、彼女にこのポジションから抜け出すよう伝えているが、
- そのとき彼女は 非農業部門雇用者数が
- 予想よりも軟調であることに気づき、利益を得て手放すことを期待してもう少しポジションを維持し続けている。
- ポンド高は大丈夫、それではなぜこれが
- よく起こるのか まず、非農業部門の給与 とは何か このデータ
- ポイントは、毎月第1金曜日に 農場労働者と他のいくつかのカテゴリーを除いた米国で雇用されている人の数を測定します。
- 労働統計局は これらの
- 雇用者数の前月比変化を発表するため、予想よりも軟調な数字が示された場合、それは
- 前月に予想されたほど多くの雇用が追加されなかったことを意味し、 労働市場の弱体化
- と米国の成長鈍化の可能性を示唆しています。 これは経済を
- 支援するためにFEDが金融政策を緩和する必要があることを意味し 、利回りが
- 低い場合には米国の利回りも低下することになり、 一般的にその
- 国の通貨は
- 潜在的に高利回りとなる可能性がある他の伯国の通貨にとって魅力が薄れるため、 通貨は売られるだろう。この場合、
- ポンドはドルに対して上昇する。 もちろん、他国
- の経済成長とインフレの動向、
- 貿易のダイナミクス、 関税、地政学的な出来事など、他の多くの要因も影響している。これは
- 良いことだ 私が市場を完全に理解することは決してできないと言ったのは、私が何を言いたいのかということの例です。なぜなら、
- 市場はその 時々で異なる事柄に固執する可能性があるからです。
- たとえば、世界的なインフレが 最前線にあり、人々は
- 貿易収支の数字などについてあまり心配していないかもしれないからです。
- 理論的には、それらは依然として通貨の需要と供給に影響を与えるはずです が …、
- 現在はその影響が少なくなっているだけかもしれません。 これは単に取引所が
- 金融業界で成功するためのものであり、
- 何が推進するのかについても基本的に理解する必要があります。 債券株などの他の市場
- コモディティ信用、そして ある市場で起こった出来事が
- 他の市場にも影響を及ぼす波及効果をどのようにもたらすか、 そして
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- が、 それを助けるために、市場知識を高めるための非常に便利なツールを皆さんに
- 提供するために Seeking Alpha と提携することを発表できることに興奮しています
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- 何年も使用しているウェブサイトです そして、
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- グローバルマクロ、米国
- 経済企業収益など、多くの関連トピックに関する最新ニュースもあり、 最も
- 重要な市場データのセクションもきちんとまとめられている ため、簡単に見ることができます たとえば、
- 米国の保有期間がどこで取引されているか、 S&P 500 がどこで取引されているか、石油がバレルごとに取引されているか
- などを確認してください。Seeking Alpha は技術的には無料で使用できると思います
- が、アップグレードしない限り読める記事の数には制限があります。
- プレミアム バージョン プレミアム バージョンの 年間料金は 239 ドルで、
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- 情報と分析は、
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- バージョンを 20% オフで入手できます。購読したくない場合でも、
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- さまざまな金融商品に関する知識ですが、 これ …は
- 非常に複雑になる可能性があり、新しい金融 商品は文字通り毎年作成されます
- が、最も一般的に 遭遇する可能性が高く、
- 少なくとも基本的な 理解を持っておくべき商品は株式、債券、
- 先物だと思います。 通貨とオプションも言います が、
- 通貨
- 取引はある通貨を別の通貨に交換するだけである か …、
- スワップ先物やオプションなどのデリバティブ商品を通じて取引されるため、基本的なメカニズムよりも市場を理解することが重要だと思います。 この ビデオは
- 金融商品に関するものではありません。 これらをざっと見ていき、
- それぞれが何であるかを簡単に説明します。 最初の 2 つの株式と債券については、これらは
- おそらくあなたが最も 一般的に聞いたことがあるものであり、
- 平均的な人にとって最もアクセスしやすいもの 株式は非常に
- 単純な企業の株式である 価格は
- その企業の株式の需要と供給に応じて上下し 、株式を購入するときは
- そこから利益を得ようとします。 金利がz%に固定されていた
- ため、債券取引は長らく価格上昇や債券の配当という形で企業が利益を支払うことはそれほど
- 刺激的ではなかったが
- 、現在はインフレと 中央銀行の利上げのおかげで、債券は以前と
- 違って再びクールになっている。 株式 債券は、資本を調達するために 政府、企業、地方自治体によって発行される債務証書です。
- したがって、債券を購入すると、
- 実質的にエンティティにお金を貸していることになり 、エンティティは
- クーポン支払いの形で利子を支払い、 債券の期限が切れると、あなたは利息を受け取ることになります。
- 返済するお金のことです。これがもう 1 つの面白い 事実です。クーポン支払いと呼ばれる理由は、
- 債券がまだ紙で発行されていた時代に、今の支払いを償還するには
- 文字通り債券からクーポンを剥がす必要があったからです。
- 債券市場や債券一般については、
- 債券の利回りとその価格がどのように 相互に反比例するかなど、さらに多くのニュアンスがありますが、このビデオは
- 債券に関するものではないため、 ご自身で読んでいただくことをお勧めします。
- 次に先物に進みましょう 先物は 本質的に、
- 将来の指定された時点で、 あらかじめ決められた価格で特定の資産を購入する契約です
- 先物は、実際には、 穀物農家が
- 商品価格のリスクをヘッジするために使用したのが始まりです 生産者は、 これらの取引を行うことになります
- 事前に決められた価格で作物を売り 、買い手が
- 事前に決められた価格で買うことができる契約で、現代の天候などの制御不能な要因によってどちらの当事者 にとっても価格の急騰や異常な変動が
- 起こらないようにします。
- 先物は依然としてその方法で使用されており、特に
- コモディティの場合はそうですが、 1 つの先物契約により
- その資産に対する多額のエクスポージャーが得られ、証拠
- 金として知られる最初の金額を預けるだけで済むため、現在ではトレーダーによる投機手段として先物がますます使用されています。 たとえば、 S&P 500 E ミニ先物の 1 つの契約では、
- S&P 500 指数の約 250,000 ドル相当のエクスポージャーが得られ、
- 約 113,000 ドルの証拠金を預けるだけで済みます。 先物が投機商品として非常に人気があるもう 1 つの理由は、
- 非常に
- 流動性が高く、ニューヨークメルカル取引所やシカゴメルカル取引所などの取引所で標準化された契約として取引されていますが、
- 最終的には、指定された時間に指定された価格で資産を購入する契約であるという
- 点で先物に似たオプションが登場しました。
- しかし …、 主な違いは、先物では資産を
- 売買する義務があるのに対し、オプションではその 名前 …が
- 示すように、買うか売るかの選択肢がある ため、無限の損失や損失が
- 発生する可能性があるなど、線形の見返りがある先物とは異なります。 無限利益
- オプションにはキャップロスがあり、これは オプション契約に対して支払った金額、
- 別名プレミアムです。たとえば、 原資産の価格が
- プリディター価格、別名権利行使価格を下回った場合、 単にオプションを行使せずに
- 期限切れになります。 価値のないオプションには 2 種類あります。 コール オプションは
- アンダーラインの価格が上がることを推測するために使用され 、プット オプションは
- アンダーラインの価格が下がることを推測するために使用されます。 コールの場合、
- 価格が上昇したときに利益が得られます。 原資産の価格が権利行使価格を上回った場合は、
- あらかじめ定められた低い価格で原資産を購入できるため、
- プットの場合はその逆で、
- 原資産の価格が 権利行使価格を下回った場合に利益が得られます。
- より高い価格で資産を売却することもできます これらの契約を空売りしたり、さまざまな方法で
- 組み合わせたり組み合わせたりすることもできますが、 これ …は
- このビデオの範囲外です。 オプションの基本を学び終えたら、
- 次に学ぶ必要があります ギリシャ人が ギリシャ人を学ぶことは、
- オプションを理解するための重要なステップです。
- –
- なぜなら、これらすべての指標が組み合わされてオプションの価格が形成され、それぞれの指標がオプションに関連するさまざまなリスクにさらされているかを個別に教えてくれるからです。これもまた非常に複雑になる可能性があるため、 もっと詳しく知りたい場合は、ジョン・ハル著『
- オプション先物とその他の金融 デリバティブ』のコピーをいつでも入手できます。または、そうでない場合は、彼がいつでも素晴らしいビデオをたくさん公開しているイン・ザ・マネーの
- YouTube チャンネルをチェックしてください。
- オプションを説明すると、 彼はそれらを非常に簡単な方法で分解します。
- あなたが学ばなければならない次のスキルは基本的な
- 統計です。私の統計に関する正式な 教育は、大学 2 年生のときに受けた統計の授業の入門の 1 つにすぎません。
- 何が基本となるかは正確にわかります が、基本的に、
- 私が 日常業務で頻繁に使用している概念をいくつか紹介します。
- 各ケースでの使用方法の例を示します。 分散 共 分散と標準
- 偏差 まず最初に説明します。 標準 偏差があり、現代の金融では
- ボラティリティの測定値です。これは、
- 有価証券のリスク評価からオプションの価格設定、
- シャープレシオなどを使用してリスク調整後のリターンを計算することによるポートフォリオのパフォーマンスの評価に至るまで、金融の多くの分野で使用されます。
- 分散もあり、 これら 2 つの概念との共分散を
- 使用すると、ポートフォリオを比較し、
- 特定の資産がポートフォリオ 全体の分散やリスクにプラスまたはマイナスに寄与しているかどうかを確認するために使用できるポートフォリオ分散などを計算できます。
- 同様に、次のような概念もよく使用されます。
- 2 つの異なる資産間の関係の強さや方向を特定するための相関と回帰、または
- 経済データや財務データの一部。最後のものは 確率であり、より具体的には
- 資産の可能な収益の範囲をモデル化するために一般的に使用される確率分布です。 ベストなどのポートフォリオは、潜在的な極端な市場変動の
- 下で損失の確率を推定するために使用され 、危機シナリオを考慮してポートフォリオが多額の損失を出さないようにするための
- 重要なリスク監視ツールです。
- いくつかの概念が欠けている可能性があります。
- ところどころにありますが、これらは基本的に
- ポートフォリオ管理と トレーディングの世界で私が最も一般的に使用されているのを見てきたものなので、何が期待できるかを感じていただければ幸いです。
- 私が初めて仕事を始めたほんの数年前のような気がします
- 私が一緒に仕事をした中で、コーディングの仕方を知っている人はほんの少数しかいませんでした。 何年も前から遡りますが、今では
- 私が職場で出会う人は皆、 少なくとも基本レベルのコーディングはできるように思えますし
- 、今ではほとんどの求人情報で、
- ある種のコーディング スキルも必要なように思えますが、 最近では自分でコーディングする方法を学んで以来、
- 日常のプロセスを自動化することの価値を本当に理解するようになりました。
- 一方で、スクリプトを作成するのは大きな事前作業のように思えるかもしれませんが、 1
- 日 15 分節約できます。毎日 15 分を積み上げると、
- ルールを離れた後でもチームの時間を節約できることは言うまでもなく、主成分分析や機械学習などの定量的手法のまったく新しい領域も解放されます。
- これは、場合によっては実行が難しく
- 、 スプレッドシートだけでは実行できない場合もありますが、
- Python と sci learn ライブラリを使用すると、わずか数行の
- コードで実装できます。
- 私がJPモルガンにいた頃は学校でコンピューターサイエンスを勉強していませんでした。毎年、
- コーディング方法を教えることを目的とした1週間のブートキャンプがあり
- 、ズーム通話で講師が さまざまなことを教えてくれました。 Python
- ループの演算子データ型などの概念
- セッション中はコーディング方法を理解できたように感じました が …、
- ブートキャンプが終わるとすぐに、数 週間が経つにつれて学んだことを徐々に忘れてしまいました。
- 私の意見では、コードの書き方を学ぶための最良の方法は 、コード
- でやろうとしていることを見つけて
- 、そのための手順を検索するだけで、実際に魅力を感じた方法です。 始めることをお勧めします
- シンプルだが興味のあるものから始めます。 たとえば、
- 株式市場のデータを取得して 毎月の
- ボラティリティを計算するスクリプトを書きたいとします。これにより、Excel ファイルの読み取り方法など、 非常に役立つ基本的な Python
- テクニックがすでに学べます。 データ フレームを操作し、
- 基本的な計算を実行する方法を説明します が、コードを作成して
- 実行し、エラーが発生し 、Google やスタック
- オーバーフローでそのエラーを修正する方法を検索するというサイクルを繰り返すと、 自然にビルドを開始します。
- エラーの原因を直感的に理解できるようになります。 また、毎回検索する
- 必要がなく、特定のタスクを実行するためのコードの特定の行の書き方も覚え始めます。
- 基本的に、
- 今は試行錯誤を通じて学習しているだけです。これを保証することはできません。 この方法を 使えば、プロのコーダーになり
- 、その後ソフトウェア エンジニアリング やその他の分野に方向転換することができますが、この
- 実践しながら学ぶ方法が、私が 最も早くコーディング方法を学ぶのに役立ち、1
- 年弱でスキル レベルが ある程度まで上がったことを証明できます。 ここで、有用なタスクを実行できるプログラムを実際に書き始めることができます
- が …、
- ブートキャンプを何時間も続けた後、私が保持している情報はほとんどありません。
- 私が最後に話したいスキルは、
- 市場 関連の役割にはないと思われるかもしれない販売を除くコミュニケーションです。 クライアントと直接やり取りするわけではないので、非常に強力なコミュニケーション スキルが必要です
- が …、
- それでも 自分のアイデアや分析をチーム
- メンバーや上層部に伝えることができる必要があります。 コミュニケーションを 2 つのカテゴリに分けて説明します。1
- つ目は文書化されたもので、 口頭コミュニケーション、2 つ目は
- データの視覚化です。1 つ目については、
- 相手の時間を尊重するだけでなく、伝えたい
- 主要なポイントを実際に覚えてもらうために、自分のアイデアを明確かつ簡潔な方法で伝えることが非常に重要です。
- 銀行で働くために、私は チームとマネージングディレクターとの毎週のミーティングを主導し、
- リスク損益の取引高や
- 特定の市場の パフォーマンス、通常は
- その週に関連するいくつかの分析などについて 彼女に報告しました。 これらの情報は
- カバーする必要があり、MD の時間が限られているので、 これらすべての
- ことをタイムリーに、 彼女が理解できる方法で伝えて、彼女が上司に行って
- 財政部門のリスクがどのようになっ
- ているかを報告できるようにする必要があります。 2 番目のパートに関しては、データ 視覚化のグラフやチャートは
- プレゼンテーションを非常に便利に強化することも、聴衆を
- 完全に混乱させて何
- のことを言っているのか分からないようにする非常に簡単な方法になることもあります。 したがって、チャーター グラフを
- いつ、どこで使用するか、 そしてどのチャート グラフが
- 状況に最も適しているかを最初に学ぶことが重要です。そうすることで、チャーター グラフは 実際に自分の主張を理解するのに役立ち
- 、プレゼンテーションのメッセージを損なわないようにすることができます。
- JPモルガンの元上司がいつも私に教えてくれたもう一つのヒントがあります。それは、
- プロットなどのようなストーリーではなく、両方の感情を保持するために聴衆をどのような正確な
- 順序に導いていきたいかを常に考えることです。
- 彼らの注意を引き付け、最も重要なアイデアについても知らせます。
- 特定の箇条書きやグラフが 伝えようとしているストーリーを脱線させる場合は、
- おそらくそれを省略するか、 別の方法で再構成することが最善であるため、これら
- がトップ 5 のスキルです
- 銀行であれヘッジファンドであれ、トレーディングフロアで働きたい人は誰でも 持っているべきだと思います。このリストは
- 最初はかなり大変に思えるかもしれませんが、 私が言及したスキルの多くは
- 本当に上達するには一生かかります。
- このリストにあるスキルが あまり馴染みのないもの、
- またはあまり慣れていないものであっても、ストレスを感じないでください。私自身も これらのスキルの多くをまだ学び始めたばかりで
- 、取り組んでいます。 それが
- 私が金融業界を愛する理由の 1 つです。それは、 常に学習し、
- とにかく自分の仕事をより良くしようと常に努力しているからです。 もし
- これが役に立ったと思ったら、ぜひ「いいね！」 と「購読」を残してください。 次回でお会いしましょう
- unpredictable「予測できない」または「予測不可能な」
“The weather in spring can be quite unpredictable, with sunny days suddenly turning into heavy rain.“
（春の天候は非常に予測できないことがあり、晴れた日が突然大雨に変わることがあります。）. - pathetic :「引用する（動詞）」:
“他の人の言葉や文章をそのまま使うこと。特に、著名な人物の発言や文章を引用して、自分の意見を補強したり、説明したりする際に使われます。
“She decided to quote a famous author in her essay.“
（彼女はエッセイの中で有名な著者の言葉を引用することにしました。） - ruin :破滅（名詞）
“The old castle is now in ruins.“（その古い城は今や廃墟となっています。）
